Beskrivelse
Kurset gir en introduksjon i modellering og analyse av renter, for å kvantifisere og styre risiko. De finansielle markedene endrer seg med utfasing av Libor, samtidig som ESG utgjør en stadig viktigere komponent i investeringer og risikovurderinger. Med utgangspunkt i klassisk rentemodellering, lærer du i dette kurset om nye pro-dukter og hvordan disse kan analyseres med stokastiske modeller. Vi fokuserer på anvendbar teori med praktiske eksempler. I kurset går vi igjennom
- Nye renteprodukter som vokser frem i en post-Libor verden. Dette inkluderer modellering og analyse av over-natt-renter som SOFR, SONIA og ESTER med tilhørende futureskontrakter som erstatter Libor.
- ESG-investeringer og renter. Vi analyserer en ny klasse av renteswapper, der renten justeres etter oppgitte bærekraftsmål for låntaker. Videre diskuterer vi infrastrukturinvesteringer i vind- og solparker og risikoen i slike.
- Forsiktig prising og deling av overskudd i with-profit-forsikring. Her ser vi på overskuddet forårsaket av forsiktig prising av en kontantstrøm ved å anta lavere renter, hvordan vi kan modellere dette overskuddet, og fordele det blant kundene.
- Klassisk renteteori med fokus på kort- og foroverrenter. Vi introduserer standard-modeller som Vasicek og CIR, multifaktormodeller, samt Heath-Jarrow-Morton (HJM) modeller. Yieldkurveglatting med for eksempel Nelson-Siegel-Svensson blir også diskutert.
- En vennlig introduksjon til Q: hva er Q, og hvorfor vi må bry oss med den? Du lærer om sannsynligheten Q som en risikojustering, med eksempler fra forsikrings-premiering og finans som viser rollen til Q.
Teori presenteres på en tilgjengelig måte med sikte på å være anvendbar. Eksempler og illustrasjoner fra praktiske situasjoner vil gjennomsyre presentasjonene i kurset.
Kurset kan holdes på engelsk ved interesse. The course will be offered in English by demand.
Målgruppe
Forsikring, finans og industri som interesserer seg for renterisiko. Deltakerne bør ha en mastergrad innen aktuarfag, finansmatematikk eller økonomi med et godt innslag av statistikk og matematikk.
Omfang
Ti undervisningstimer over to dager
Tid og sted
Kurset vil avholdes 7. og 8. november 2022 ved hotell Radisson BLU Plaza
Pris
NOK 12 738 (inkl. mva)
Påmelding
Påmelding gjøres her (betaling med kredittkort ved påmelding) fra 5. mai. Ved spørsmål om påmelding, eller behov for betaling via faktura, ta kontakt med Elisabeth H. Seland. . Påmeldingsfrist 30. oktober 2022. Det er begrenset antall plasser på kurset, så påmeldingen stenger tidligere dersom kurset blir fullt.