Institutt for teoretisk astrofysikk, som holder til i Svein Rosselands hus, ble grunnlagt i 1934 av professor Rosseland med støtte fra Rockefeller Foundation.
Ved instituttet forskes det innenfor en rekke disipliner innen astronomi og astrofysikk. Det anvendes teori, observasjoner og omfattende datasimulering. Forskere ved instituttet har tilgang til en rekke observatorier rundt om i verden, besitter en særdeles kraftig data-utstyrspark, og har et bredt internasjonalt kontaktnett. Instituttet er lite og oversiktlig, og miljøet hyggelig og uformelt.
I dag drives det både observasjonell og teoretisk forskning ved instituttet.